Erika Gonzato

Esperienza di lavoro

Presso lo Studio D&D sono la responsabile del team che si occupa della gestione di vari portafogli di NPL bancari (sia secured che unsecured) per conto di un noto Servicer di recupero crediti. Quale coordinatrice, mi dedico in prima persona alla gestione delle relazioni con la società cliente, fornendo un costante aggiornamento sull’attività svolta anche tramite roll up presso il Cliente, al fine di proporre le migliori strategie per l’ottimizzazione dei risultati. Per conto dello Studio, ho formato vari collaboratori e ho organizzato l’attività legale, impegnandomi a valorizzare le specifiche attitudini di ciascuno. Gestisco altresì una fitta rete di domiciliatari tutto il territorio nazionale.

Pubblicazione legale

Case C-667/24, YP c. AMCO – verso una possibile ridefinizione del rapporto tra effettività della tutela consumeristica e intangibilità del giudicato La causa C-667/24, YP c. AMCO , trae origine dal rinvio pregiudiziale proposto dal Tribunale di Brindisi con ordinanza dell’11 ottobre 2024 alla Corte di giustizia dell’Unione europea (CGUE), pubblicato nella Gazzetta Ufficiale dell’Unione nel 2025 (CELEX: 62024CN0667). La questione sottoposta alla Corte si colloca in un ambito di particolare delicatezza sistematica, poiché pone in tensione due esigenze di pari rilievo: da un lato, l’effettività della tutela del consumatore contro le clausole abusive; dall’altro, la salvaguardia della certezza del diritto e dell’intangibilità del giudicato. L’argomento trattato, peraltro, incide direttamente sull’interpretazione e sull’ambito applicativo della nota sentenza delle Sezioni Unite della Corte di cassazione n. 9479/2023, che ha riconosciuto al consumatore la possibilità di proporre, anche in sede esecutiva, opposizione tardiva ex art. 650 c.p.c. avverso decreti ingiuntivi divenuti definitivi, al fine di far valere l’eventuale abusività delle clausole contenute nel contratto azionato in via monitoria. Il quesito pregiudiziale Il Tribunale di Brindisi chiede alla CGUE di chiarire l’interpretazione del combinato disposto degli artt. 6 e 7 della direttiva 93/13/CEE (clausole abusive nei contratti stipulati con i consumatori) e dell’art. 47 della Carta dei diritti fondamentali dell’Unione europea (diritto a un ricorso effettivo). In particolare, il giudice del rinvio domanda se il diritto dell’Unione osti a una normativa o a una prassi nazionale che impedisca al giudice dell’esecuzione di sindacare la vessatorietà di un titolo esecutivo giudiziale ormai coperto da giudicato (decreto ingiuntivo), anche quando: 1. l’opposizione originaria al decreto ingiuntivo abbia riguardato questioni estranee alla vessatorietà delle clausole; 2. non vi sia stato alcun controllo, né in fase monitoria né nel giudizio di opposizione, circa l’eventuale abusività delle clausole contrattuali; 3. il consumatore non sia stato informato della possibilità di avvalersi della tutela prevista dalla direttiva 93/13/CEE. La questione si inserisce nel solco del dibattito relativo al principio del “controllato ma non del controllabile”. In sostanza, si tratta di stabilire se il giudicato — anche nella sua dimensione implicita — possa precludere l’accertamento dell’abusività di clausole contrattuali quando tale verifica non sia mai stata effettuata in concreto. Il nodo interpretativo Il cuore della questione risiede nell’individuazione dell’ambito applicativo dell’opposizione tardiva ex art. 650 c.p.c. in chiave consumeristica. Ci si interroga, in particolare, se tale rimedio sia esperibile esclusivamente nell’ipotesi di decreto ingiuntivo mai opposto, ovvero anche nel caso in cui il decreto sia stato tempestivamente opposto, ma solo per ragioni diverse dall’abusività delle clausole contrattuali. Ad oggi, la giurisprudenza di merito — chiamata a dare concreta attuazione ai principi enunciati dalle Sezioni Unite — ha tendenzialmente adottato un’interpretazione restrittiva, circoscrivendo l’operatività dell’opposizione tardiva consumeristica ai soli decreti ingiuntivi che non abbiano mai formato oggetto di opposizione. Il Tribunale di Vicenza (sent. n. 921/2025) ha affermato con chiarezza che l’opposizione tardiva trova la propria giustificazione esclusivamente in assenza di una precedente opposizione, atteso che quest’ultima rappresenta il momento fisiologico per far valere ogni vizio del titolo monitorio, comprese eventuali clausole abusive del contratto sottostante. In termini analoghi si è espresso il Tribunale di Milano (sent. n. 3859/2025), evidenziando che il giudicato formatosi sulla sentenza di rigetto della prima opposizione copre il dedotto e il deducibile, precludendo la successiva proposizione — in sede di opposizione tardiva — di questioni che avrebbero potuto e dovuto essere sollevate nel primo giudizio. Di particolare interesse è anche la posizione del Tribunale di Salerno (sent. n. 3331/2024), che ha individuato nel deficit informativo del consumatore il presupposto logico-giuridico della tutela rafforzata delineata dalle Sezioni Unite. Qualora il consumatore abbia proposto opposizione, dimostrando così di essere pienamente consapevole della possibilità di contestare il rapporto contrattuale, verrebbe meno quel deficit informativo che giustifica l’intervento officioso del giudice e l’ammissibilità di rimedi processuali straordinari. Prospettive e possibili ricadute sistemiche L’esito della causa C-667/24 potrebbe incidere significativamente su tale assetto interpretativo. Qualora la CGUE valorizzasse in modo particolarmente incisivo il principio di effettività della tutela consumeristica, potrebbe ritenere incompatibile con il diritto dell’Unione una disciplina nazionale che precluda in modo assoluto il controllo sull’abusività in presenza di un giudicato formatosi senza che tale controllo sia mai stato effettivamente esercitato. La causa è attualmente pendente; la decisione della Corte di giustizia è attesa con particolare interesse, poiché destinata a chiarire il delicato equilibrio tra effettività della protezione consumeristica e intangibilità del giudicato nel sistema processuale italiano.

Pubblicazione legale

La svalutazione dei crediti è un’operazione contabile che serve ad aggiornare il valore dei crediti in bilancio quando emergono segnali di possibile insolvenza da parte del debitore. Attraverso questo processo, i crediti vengono ricondotti al loro presumibile valore di realizzo, in applicazione del principio di prudenza, assicurando una rappresentazione più fedele e attendibile della situazione reale. Si ha così il “primo passo” nel passaggio da un credito c.d. in bonis a un credito deteriorato (c.d. non performing loan – NPL ). Dal punto di vista contabile, la svalutazione viene registrata come costo nel conto economico collegata allo stato patrimoniale tramite il fondo svalutazione crediti che abbassa il valore nominale dei crediti senza tuttavia eliminarli. Ciò consente di mantenere traccia del credito originario, pur evidenziandone il deterioramento nel tempo, il che costituisce un aspetto fondamentale nella gestione dei crediti problematici. Sul piano giuridico, la disciplina è definita dall’articolo 2426 del Codice Civile e dai principi contabili OIC, i quali richiedono valutazioni basate su dati oggettivi, sia specifici sia stimati. In ambito fiscale , invece, è l’articolo 106 del TUIR che regola la deducibilità delle svalutazioni, secondo criteri differenti da quelli civilistici. In termini generali, devono essere svalutati tutti i crediti iscritti in bilancio che, alla chiusura dell’esercizio, presentino un rischio concreto di mancato incasso, sia esso totale o parziale. L’analisi non dipende dal tipo di credito ma dal grado di recuperabilità, da valutarsi sulla base delle condizioni economiche del debitore e in considerazione delle informazioni disponibili. Rientrano tra i crediti soggetti a svalutazione: 1. crediti commerciali verso i clienti: questi costituiscono spesso la parte più rilevante dei crediti delle imprese e va attentamente valutata qualora si siano verificati – in un lasso temporale medio di riferimento - mancati pagamenti, contestazioni o evidenti difficoltà finanziarie del cliente, anche in assenza di procedure d’insolvenza formali a carico del medesimo; 2. crediti finanziari: sono quelli verso società controllate, collegate o terzi relativamente ai quali l’analisi deve essere condotta in modo estremamente accurato per considerare le relazioni societarie o altri eventi straordinari suscettibili di incidere sulla solvibilità; 3. altri crediti: sono quelli verso dipendenti, fornitori o altri soggetti. La svalutazione viene determinata stimando, alla data di chiusura dell’esercizio, la parte di credito ritenuta non recuperabile. Il parametro di riferimento è il presumibile valore di realizzo, ossia l’importo che si prevede ragionevolmente di incassare; la differenza rispetto al valore contabile rappresenta, quindi, l’ammontare della svalutazione. Per concludere, la finalità di una corretta operazione di svalutazione è quella di rappresentare in modo veritiero il rischio di perdita connesso ai crediti di difficile riscossione e individuare con tempestività le posizioni che potrebbero evolvere in crediti definitivamente inesigibili. La svalutazione, infatti, rappresenta per le imprese uno strumento di anticipazione e controllo. E’ importante ricordare che nella realtà operativa molte posizioni si trasformano in insolvenze definitive solo dopo aver attraversato una fase preliminare di criticità: una svalutazione adeguata permette di gestire in modo progressivo il passaggio da credito sano a credito problematico, riducendo l’impatto improvviso sui risultati aziendali. Questa differenziazione assume rilievo anche sotto il profilo strategico, poiché permette all’azienda di controllare l’andamento del portafoglio crediti e di agire in modo tempestivo, prendendo in considerazione interventi di recupero, rinegoziazione o dismissione prima che la perdita risulti non più evitabile.